REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.
Porada Infor.pl

Które certyfikaty inwestycyjne FIZ miały w listopadzie najlepszy wynik?

Subskrybuj nas na Youtube

REKLAMA

REKLAMA

Ogłoszono wyniki miesięcznej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 30 listopada 2010 roku. Zostały opublikowane dane, dotyczące certyfikatu inwestycyjnego Investor, certyfikatów inwestycyjnych Investor Gold oraz certyfikatów inwestycyjnych Investor Central and Eastern Europe.

Investor FIZ – spadek o 4,97%

REKLAMA

30 listopada 2010 r. wartość jednego certyfikatu inwestycyjnego Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wynosiła 2.287,66 zł, co oznacza spadek o 4,97% w stosunku do wyceny z 31 października. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 128,77%.

REKLAMA

W listopadzie na rynkach finansowych doszło do sporego zamieszania wskutek kolejnej odsłony problemów gospodarki Irlandii, jak również obaw o Portugalię, Hiszpanię i Włochy. Zaowocowało to wyprzedażą euro i walut rynków wschodzących Unii Europejskiej. Teoretycznie wszyscy o tym wiedzieli wcześniej, ale rynek miał pretekst do korekty. Na to nałożyło się prowokacyjne zachowanie Korei Północnej. W Polsce tematem numer jeden były propozycje „reformy” funduszy emerytalnych, co hamowało polskie spółki. Kulminacja niepokojów nastąpiła w ostatnim dniu miesiąca i stąd też ujemny wynik funduszu Investor FIZ.

Nasze podejście do rynków pozostało jednak niezmienne. Uważamy, że w średnioterminowym horyzoncie zdecydowanie najlepszymi inwestycjami będą akcje i surowce. Wynika to z kilku przesłanek. Pierwsza to bardzo niskie stopy procentowe, utrzymywane przez długi czas, co powoduje, że tak zwane mocne aktywa są coraz bardziej w cenie. Prawdziwa inflacja jest zdecydowanie wyższa niż ta oficjalna, co wynika z tego, że najbardziej rosną ceny żywności i energii, czyli towary niezbędne do życia dla przeciętnego człowieka. Jednym słowem, rzeczywista inflacja jest wyższa niż oprocentowanie lokat i obligacji, co będzie skutkować zwiększonymi wydatkami na dobra konsumpcyjne i inwestycje w akcje. Paranoicznie nadal największe pieniądze płyną w stronę bezpiecznych aktywów, co oznacza, że w niedalekim okresie dojdzie do poszukiwania aktywów o większym ryzyku, ale i o zdecydowanie większej stopie zwrotu.

Dalszy ciąg materiału pod wideo

Drugim czynnikiem, pozytywnym dla rynków, są dane makroekonomiczne, które zaskakują pozytywnie i pokazują, że firmy na całym świecie radzą sobie naprawdę dobrze. Towarzyszy temu zjawisku rekordowo wysoki poziom gotówki w firmach, a z drugiej strony bardzo niski poziom należności do przychodów. Do tego trzeba dodać istotną poprawę na amerykańskim rynku pracy.

W tym świetle w listopadzie portfel Funduszu nie zmienił się istotnie. Nadal utrzymywane było wysokie zaangażowanie w wybrane akcje na całym świecie. Dodatkowo będziemy inwestować w wybrane indeksy giełd światowych poprzez kontrakty terminowe. Pozytywnie jesteśmy też nastawieni do cynku, którego długoterminowy trend wzrostowy zapasów powinien ulec zmianie w przyszłym roku, a rynek powinien już teraz zacząć to dyskontować. Jako jeden z najsłabszych metali do tej pory, ma on duży potencjał oceniany przez nas nawet na 100%. Po tym, jak rynki w miarę dobrze przetrwały bombardowanie w listopadzie, oczekujemy, że grudzień będzie dobrym miesiącem dla rynków akcyjnych. Dodatkowy wpływ na to będą miały: zbliżający się koniec roku, chęć utrzymania wysokich wycen przez fundusze inwestycyjne i emerytalne, rajd Świętego Mikołaja oraz zmniejszenie się optymizmu inwestorów.

Dowiedz się także: Dlaczego w listopadzie zyskały osoby, które inwestują w fundusze na min. 3–5 lat

Investor Gold FIZ – wzrost o 9,70%

30 listopada 2010 r. wartość jednego certyfikatu inwestycyjnego Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wynosiła 2.631,70 zł, co oznacza wzrost o 9,70% w stosunku do wyceny z 31 października. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 163,17%.

REKLAMA

W listopadzie wartość certyfikatu Funduszu wzrosła o 9,70%. Uzyskany wynik po raz kolejny jest dużo lepszy od wyniku złota, którego wartość wzrosła o 2,04%. Na bardzo pozytywną wycenę Funduszu wpływ miało wykorzystanie wzrostu cen kruszców na początku miesiąca, a następnie redukcja zaangażowania w metale, przy szczytowych poziomach 1410 USD za uncję. W połowie miesiąca, widząc początkowe symptomy rozpoczęcia kolejnej fali wzrostowej na kruszcach, Fundusz został doważony złotem, srebrem i spółkami wydobywczymi. W związku z tym, strategia nastawiona na wykorzystanie zwiększonej zmienności na rynkach metali szlachetnych w listopadzie okazała się trafna i przyczyniła się do znacznego wyprzedzenia złotego benchmarku.

Z perspektywy Funduszu znakomicie wyglądają małe i średnie spółki wydobywcze, które posiadają stabilne fundamenty, prowadzą dobrą politykę informacyjną oraz najczęściej są obiektami przejęć większych podmiotów. Łącząc te trzy elementy, ze szczególnym naciskiem na udokumentowanie jakości i ilości złóż złota i srebra, można łatwo znaleźć w tym sektorze niedowartościowane spółki, które w szybkim tempie będą zyskiwać na wartości i przyczynią się do dobrych wyników Funduszu.

W drugiej połowie listopada ponownie uwidoczniły się problemy z obsługą zadłużenia krajów strefy euro. W początkowej fazie sprawa dotyczyła Irlandii, ale wydarzenia te szybko odbiły się awersją do rynków długu wszystkich krajów PIIGS. Zaistniała sytuacja jest dowodem na to, że problemy krajów strefy euro z przerostem zadłużenia i problemami fiskalnymi jeszcze na długi czas pozostaną aktualne. W związku z tym można uznać, że prognoza określająca cenę złota na 2000 USD pod koniec 2012 roku jest aktualna, a trend wzrostowy na złocie powinien trwać do 2013 – 2014 roku.

Polecamy serwis: Lokaty

Investor Central and Eastern Europe FIZ – spadek o 4,23%

30 listopada 2010 r. wartość jednego certyfikatu inwestycyjnego Investor Central and Eastern Europe Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wynosiła 672,76 zł, co oznacza spadek o 4,23% w stosunku do wyceny z 31 października. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości -32,72%.

Listopad był na giełdach akcji miesiącem wyraźnie spadkowym. Choć w zakresie miesiąca skala spadków wynosiła tylko 1,9% w przypadku WIG20, to od szczytów spadki są wyraźniejsze (6%). Na innych giełdach sytuacja wyglądała podobnie. Indeks giełdy tureckiej ISE100 spadł o 4,96%. Najgorzej zachowała się giełda w Budapeszcie, bo spadła aż o 10,8%. W przypadku giełdy bułgarskiej sytuacja wyglądała nieco lepiej. Indeks SOFIX wzrósł o 0,46%.

Bezpośrednią przyczyną obserwowanych spadków są kłopoty zadłużeniowe kolejnych państw strefy euro czyli Irlandii, która otrzymała pomoc ECB, ale również Portugalii i w coraz większym stopniu Hiszpanii. Trzeba jednak zauważyć, że pomoc dla państw przebiega w ten sposób, że ECB skupuje obligacje rządowe państw, które popadły w tarapaty. Jednym słowem robi dokładnie to samo, co FED, uruchamiając Cuantitive Easing 2. Jedno działanie wywołuje euforię na rynkach, a drugie spadki indeksów. Różnica pomiędzy oboma przypadkami jest taka, że w USA póki co nie ma problemu z plasowaniem swoich obligacji rządowych na rynku.

Dodatkową, ale bardzo ważną przyczyną spadków było techniczne wykupienie rynku, z jakim mieliśmy do czynienia na początku listopada. Wystarczy przypomnieć, że WIG20 urósł od końca sierpnia bez istotnej korekty o 16%. Przy takim wykupieniu rynku naturalne jest poszukiwanie pretekstu do korekty notowań.

Jeśli popatrzymy na dane makroekonomiczne, to w przypadku Polski oraz jej otoczenia gospodarczego są one bardzo dobre. PKB w trzecim kwartale urosło znacznie mocniej, niż oczekiwali analitycy, bo o 4,2% rok do roku. Wskaźnik wyprzedzający koniunktury, opublikowany przez BIEC, ustabilizował się na bardzo wysokim poziomie, zbliżonym do swych maksymalnych notowań z początku 2007 roku. W Niemczech, który jest naszym największym partnerem gospodarczym, również utrzymuje się bardzo dobra koniunktura gospodarcza. Ostatni odczyt wskaźnika IFO wyniósł 109,3 pkt, a wskaźniki PMI usług i przemysłu odpowiednio – 58,6 pkt i 58,9.

Prawdopodobnie obecne spadki mają charakter przejściowy. Można spodziewać się, że w związku z rekordowo niskim poziomem stóp procentowych, lokat i rentowności obligacji, w niedługim terminie zacznie się większe przenoszenie aktywów bezpiecznych w stronę ryzykownych, takich jak akcje i surowce. W oczekiwaniu na powrót dobrej koniunktury giełdowej fundusz utrzymuje swoje długie pozycje i wysokie zaangażowanie w dynamicznych spółkach. 

Źródło: Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Zapisz się na newsletter
Zakładasz firmę? A może ją rozwijasz? Chcesz jak najbardziej efektywnie prowadzić swój biznes? Z naszym newsletterem będziesz zawsze na bieżąco.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: INFOR

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:
Autopromocja

REKLAMA

QR Code

© Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A.

REKLAMA

Moja firma
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Sukcesja w firmach rodzinnych: kluczowe wyzwania i rosnąca rola fundacji rodzinnych

29 maja 2025 r. w warszawskim hotelu ARCHE odbyła się konferencja „SUKCESJA BIZNES NA POKOLENIA”, której idea narodziła się z współpracy Business Centre Club, Banku Pekao S.A. oraz kancelarii Domański Zakrzewski Palinka i Pru – Prudential Polska. Różnorodne doświadczenia i zakres wiedzy organizatorów umożliwiły kompleksowe i wielowymiarowe przedstawienie tematu sukcesji w firmach rodzinnych.

Raport Strong Women in IT: zgłoszenia do 31 lipca 2025 r.

Ruszył nabór do raportu Strong Women in IT 2025. Jest to raport mający na celu przybliżenie osiągnięć kobiet w branży technologicznej oraz w działach IT-Tech innych branż. Zgłoszenia do 31 lipca 2025 r.

Gdy ogień nie jest przypadkiem. Pożary w punktach handlowo-usługowych

Od stycznia do początku maja 2025 roku straż pożarna odnotowała 306 pożarów w obiektach handlowo-usługowych, z czego aż 18 to celowe podpalenia. Potwierdzony przypadek sabotażu, który doprowadził do pożaru hali Marywilska 44, pokazuje, że bezpieczeństwo pożarowe staje się kluczowym wyzwaniem dla tej branży.

Przedsiębiorcy zyskają nowe narzędzia do analizy rynku. Współpraca GUS i Rzecznika MŚP

Nowe intuicyjne narzędzia analityczne, takie jak Dashboard Regon oraz Dashboard Koniunktura Gospodarcza, pozwolą firmom na skuteczne monitorowanie rynku i podejmowanie trafniejszych decyzji biznesowych.

REKLAMA

Firma w Anglii w 2025 roku – czy to się nadal opłaca?

Rok 2025 to czas ogromnych wyzwań dla przedsiębiorców z Polski. Zmiany legislacyjne, niepewne otoczenie podatkowe, rosnąca liczba kontroli oraz nieprzewidywalność polityczna sprawiają, że coraz więcej firm poszukuje bezpiecznych alternatyw dla prowadzenia działalności. Jednym z najczęściej wybieranych kierunków pozostaje Wielka Brytania. Mimo Brexitu, inflacji i globalnych zmian gospodarczych, firma w Anglii to nadal bardzo atrakcyjna opcja dla polskich przedsiębiorców.

Windykacja należności krok po kroku [3 etapy]

Niezapłacone faktury to codzienność, z jaką muszą się mierzyć w swej działalności przedsiębiorcy. Postępowanie windykacyjne obejmuje szereg działań mających na celu ich odzyskanie. Kluczową rolę odgrywa w nim czas. Sprawne rozpoczęcie czynności windykacyjnych zwiększa szanse na skuteczne odzyskanie należności. Windykację możemy podzielić na trzy etapy: przedsądowy, sądowy i egzekucyjny.

Roczne rozliczenie składki zdrowotnej. 20 maja 2025 r. mija ważny termin dla przedsiębiorców

20 maja 2025 r. mija ważny termin dla przedsiębiorców. Chodzi o rozliczenie składki zdrowotnej. Kto musi złożyć dokumenty dotyczące rocznego rozliczenia składki na ubezpieczenie zdrowotne za 2024 r.? Co w przypadku nadpłaty składki zdrowotnej?

Klienci nie płacą za komórki i Internet, operatorzy telekomunikacyjni sami popadają w długi

Na koniec marca w rejestrze widniało niemal 300 tys. osób i firm z przeterminowanymi zobowiązaniami wynikającymi z umów telekomunikacyjnych - zapłata za komórki i Internet. Łączna wartość tych zaległości przekroczyła 1,4 mld zł. Największe obciążenia koncentrują się w stolicy – mieszkańcy Warszawy zalegają z płatnościami na blisko 130 mln zł, w czołówce jest też Kraków, Poznań i Łódź.

REKLAMA

Leasing: szykowana jest zmiana przepisów, która dodatkowo ułatwi korzystanie z tej formy finansowania

Branża leasingowa znajduje się obecnie w przededniu zmian legislacyjnych, które jeszcze bardziej ułatwią zawieranie umów. Dziś, by umowa leasingu była ważna, wymagana jest forma pisemna, a więc klient musi złożyć kwalifikowany podpis elektroniczny lub podpisać dokument fizycznie. To jednak już niebawem może się zmienić.

Spółka cywilna – kto jest odpowiedzialny za zobowiązania, kogo pozwać?

Spółka cywilna jest stosunkowo często spotykaną w praktyce formą prowadzenia działalności gospodarczej. Warto wiedzieć, że taka spółka nie ma osobowości prawnej i tak naprawdę nie jest generalnie żadnym samodzielnym podmiotem prawa. Jedynie niektóre ustawy (np. ustawy podatkowe) nadają spółce cywilnej przymiot podmiotu praw i obowiązków. W jaki sposób można pozwać kontrahenta, który prowadzi działalność w formie spółki cywilnej?

REKLAMA