REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.
Porada Infor.pl

Które certyfikaty inwestycyjne FIZ miały w listopadzie najlepszy wynik?

REKLAMA

REKLAMA

Ogłoszono wyniki miesięcznej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 30 listopada 2010 roku. Zostały opublikowane dane, dotyczące certyfikatu inwestycyjnego Investor, certyfikatów inwestycyjnych Investor Gold oraz certyfikatów inwestycyjnych Investor Central and Eastern Europe.

Investor FIZ – spadek o 4,97%

REKLAMA

30 listopada 2010 r. wartość jednego certyfikatu inwestycyjnego Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wynosiła 2.287,66 zł, co oznacza spadek o 4,97% w stosunku do wyceny z 31 października. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 128,77%.

REKLAMA

W listopadzie na rynkach finansowych doszło do sporego zamieszania wskutek kolejnej odsłony problemów gospodarki Irlandii, jak również obaw o Portugalię, Hiszpanię i Włochy. Zaowocowało to wyprzedażą euro i walut rynków wschodzących Unii Europejskiej. Teoretycznie wszyscy o tym wiedzieli wcześniej, ale rynek miał pretekst do korekty. Na to nałożyło się prowokacyjne zachowanie Korei Północnej. W Polsce tematem numer jeden były propozycje „reformy” funduszy emerytalnych, co hamowało polskie spółki. Kulminacja niepokojów nastąpiła w ostatnim dniu miesiąca i stąd też ujemny wynik funduszu Investor FIZ.

Nasze podejście do rynków pozostało jednak niezmienne. Uważamy, że w średnioterminowym horyzoncie zdecydowanie najlepszymi inwestycjami będą akcje i surowce. Wynika to z kilku przesłanek. Pierwsza to bardzo niskie stopy procentowe, utrzymywane przez długi czas, co powoduje, że tak zwane mocne aktywa są coraz bardziej w cenie. Prawdziwa inflacja jest zdecydowanie wyższa niż ta oficjalna, co wynika z tego, że najbardziej rosną ceny żywności i energii, czyli towary niezbędne do życia dla przeciętnego człowieka. Jednym słowem, rzeczywista inflacja jest wyższa niż oprocentowanie lokat i obligacji, co będzie skutkować zwiększonymi wydatkami na dobra konsumpcyjne i inwestycje w akcje. Paranoicznie nadal największe pieniądze płyną w stronę bezpiecznych aktywów, co oznacza, że w niedalekim okresie dojdzie do poszukiwania aktywów o większym ryzyku, ale i o zdecydowanie większej stopie zwrotu.

Dalszy ciąg materiału pod wideo

Drugim czynnikiem, pozytywnym dla rynków, są dane makroekonomiczne, które zaskakują pozytywnie i pokazują, że firmy na całym świecie radzą sobie naprawdę dobrze. Towarzyszy temu zjawisku rekordowo wysoki poziom gotówki w firmach, a z drugiej strony bardzo niski poziom należności do przychodów. Do tego trzeba dodać istotną poprawę na amerykańskim rynku pracy.

W tym świetle w listopadzie portfel Funduszu nie zmienił się istotnie. Nadal utrzymywane było wysokie zaangażowanie w wybrane akcje na całym świecie. Dodatkowo będziemy inwestować w wybrane indeksy giełd światowych poprzez kontrakty terminowe. Pozytywnie jesteśmy też nastawieni do cynku, którego długoterminowy trend wzrostowy zapasów powinien ulec zmianie w przyszłym roku, a rynek powinien już teraz zacząć to dyskontować. Jako jeden z najsłabszych metali do tej pory, ma on duży potencjał oceniany przez nas nawet na 100%. Po tym, jak rynki w miarę dobrze przetrwały bombardowanie w listopadzie, oczekujemy, że grudzień będzie dobrym miesiącem dla rynków akcyjnych. Dodatkowy wpływ na to będą miały: zbliżający się koniec roku, chęć utrzymania wysokich wycen przez fundusze inwestycyjne i emerytalne, rajd Świętego Mikołaja oraz zmniejszenie się optymizmu inwestorów.

Dowiedz się także: Dlaczego w listopadzie zyskały osoby, które inwestują w fundusze na min. 3–5 lat

Investor Gold FIZ – wzrost o 9,70%

30 listopada 2010 r. wartość jednego certyfikatu inwestycyjnego Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wynosiła 2.631,70 zł, co oznacza wzrost o 9,70% w stosunku do wyceny z 31 października. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 163,17%.

REKLAMA

W listopadzie wartość certyfikatu Funduszu wzrosła o 9,70%. Uzyskany wynik po raz kolejny jest dużo lepszy od wyniku złota, którego wartość wzrosła o 2,04%. Na bardzo pozytywną wycenę Funduszu wpływ miało wykorzystanie wzrostu cen kruszców na początku miesiąca, a następnie redukcja zaangażowania w metale, przy szczytowych poziomach 1410 USD za uncję. W połowie miesiąca, widząc początkowe symptomy rozpoczęcia kolejnej fali wzrostowej na kruszcach, Fundusz został doważony złotem, srebrem i spółkami wydobywczymi. W związku z tym, strategia nastawiona na wykorzystanie zwiększonej zmienności na rynkach metali szlachetnych w listopadzie okazała się trafna i przyczyniła się do znacznego wyprzedzenia złotego benchmarku.

Z perspektywy Funduszu znakomicie wyglądają małe i średnie spółki wydobywcze, które posiadają stabilne fundamenty, prowadzą dobrą politykę informacyjną oraz najczęściej są obiektami przejęć większych podmiotów. Łącząc te trzy elementy, ze szczególnym naciskiem na udokumentowanie jakości i ilości złóż złota i srebra, można łatwo znaleźć w tym sektorze niedowartościowane spółki, które w szybkim tempie będą zyskiwać na wartości i przyczynią się do dobrych wyników Funduszu.

W drugiej połowie listopada ponownie uwidoczniły się problemy z obsługą zadłużenia krajów strefy euro. W początkowej fazie sprawa dotyczyła Irlandii, ale wydarzenia te szybko odbiły się awersją do rynków długu wszystkich krajów PIIGS. Zaistniała sytuacja jest dowodem na to, że problemy krajów strefy euro z przerostem zadłużenia i problemami fiskalnymi jeszcze na długi czas pozostaną aktualne. W związku z tym można uznać, że prognoza określająca cenę złota na 2000 USD pod koniec 2012 roku jest aktualna, a trend wzrostowy na złocie powinien trwać do 2013 – 2014 roku.

Polecamy serwis: Lokaty

Investor Central and Eastern Europe FIZ – spadek o 4,23%

30 listopada 2010 r. wartość jednego certyfikatu inwestycyjnego Investor Central and Eastern Europe Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wynosiła 672,76 zł, co oznacza spadek o 4,23% w stosunku do wyceny z 31 października. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości -32,72%.

Listopad był na giełdach akcji miesiącem wyraźnie spadkowym. Choć w zakresie miesiąca skala spadków wynosiła tylko 1,9% w przypadku WIG20, to od szczytów spadki są wyraźniejsze (6%). Na innych giełdach sytuacja wyglądała podobnie. Indeks giełdy tureckiej ISE100 spadł o 4,96%. Najgorzej zachowała się giełda w Budapeszcie, bo spadła aż o 10,8%. W przypadku giełdy bułgarskiej sytuacja wyglądała nieco lepiej. Indeks SOFIX wzrósł o 0,46%.

Bezpośrednią przyczyną obserwowanych spadków są kłopoty zadłużeniowe kolejnych państw strefy euro czyli Irlandii, która otrzymała pomoc ECB, ale również Portugalii i w coraz większym stopniu Hiszpanii. Trzeba jednak zauważyć, że pomoc dla państw przebiega w ten sposób, że ECB skupuje obligacje rządowe państw, które popadły w tarapaty. Jednym słowem robi dokładnie to samo, co FED, uruchamiając Cuantitive Easing 2. Jedno działanie wywołuje euforię na rynkach, a drugie spadki indeksów. Różnica pomiędzy oboma przypadkami jest taka, że w USA póki co nie ma problemu z plasowaniem swoich obligacji rządowych na rynku.

Dodatkową, ale bardzo ważną przyczyną spadków było techniczne wykupienie rynku, z jakim mieliśmy do czynienia na początku listopada. Wystarczy przypomnieć, że WIG20 urósł od końca sierpnia bez istotnej korekty o 16%. Przy takim wykupieniu rynku naturalne jest poszukiwanie pretekstu do korekty notowań.

Jeśli popatrzymy na dane makroekonomiczne, to w przypadku Polski oraz jej otoczenia gospodarczego są one bardzo dobre. PKB w trzecim kwartale urosło znacznie mocniej, niż oczekiwali analitycy, bo o 4,2% rok do roku. Wskaźnik wyprzedzający koniunktury, opublikowany przez BIEC, ustabilizował się na bardzo wysokim poziomie, zbliżonym do swych maksymalnych notowań z początku 2007 roku. W Niemczech, który jest naszym największym partnerem gospodarczym, również utrzymuje się bardzo dobra koniunktura gospodarcza. Ostatni odczyt wskaźnika IFO wyniósł 109,3 pkt, a wskaźniki PMI usług i przemysłu odpowiednio – 58,6 pkt i 58,9.

Prawdopodobnie obecne spadki mają charakter przejściowy. Można spodziewać się, że w związku z rekordowo niskim poziomem stóp procentowych, lokat i rentowności obligacji, w niedługim terminie zacznie się większe przenoszenie aktywów bezpiecznych w stronę ryzykownych, takich jak akcje i surowce. W oczekiwaniu na powrót dobrej koniunktury giełdowej fundusz utrzymuje swoje długie pozycje i wysokie zaangażowanie w dynamicznych spółkach. 

Źródło: Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Autopromocja

REKLAMA

Źródło: INFOR

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code

© Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A.

Moja firma
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Niewykorzystany potencjał. Czas na przywództwo kobiet?

Moment, gdy przywódcą wolnego świata może się okazać kobieta to najlepszy czas na dyskusję o kobiecym leadershipie. O tym jak kobiety mogą zajść wyżej i dalej oraz które nawyki stoją im na przeszkodzie opowiada Sally Helgesen, autorka „Nie podcinaj sobie skrzydeł” i pierwszej publikacji z zakresu kobiecego przywództwa „The female advantage”.

Influencer marketing - prawne aspekty współpracy z influencerami

Influencer marketing a prawne aspekty współpracy z influencerami. Jak influencer wpływa na wizerunek marki? Dlaczego tak ważne są prawidłowe klauzule kontraktowe, np. klauzula zobowiązująca o dbanie o wizerunek marki? Jakie są kluczowe elementy umowy z influencerem?

Jednoosobowe firmy coraz szybciej się zadłużają

Z raportu Krajowego Rejestru Długów wynika, że mikroprzedsiębiorstwa mają coraz większe długi. W ciągu 2 lat zadłużenie jednoosobowych działalności gospodarczych wzrosło z 4,7 mld zł do 5,06 mld zł. W jakich sektorach jest najtrudniej?

Sprzedaż mieszkań wykorzystywanych w działalności gospodarczej - kiedy nie zapłacimy podatku?

Wykorzystanie mieszkania w ramach działalności gospodarczej stało się powszechną praktyką wśród przedsiębiorców. Wątpliwości pojawiają się jednak, gdy przychodzi czas na sprzedaż takiej nieruchomości. Czy można uniknąć podatku dochodowego? Skarbówka rozwiewa te wątpliwości w swoich interpretacjach.

REKLAMA

PARP: Trwa nabór wniosków o wsparcie na rozszerzenie lub zmianę profilu dotychczasowej działalności

Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości uruchomiła kolejny nabór wniosków o wsparcie na rozszerzenie lub zmianę profilu dotychczasowej działalności prowadzonej w sektorach takich jak hotelarstwo, gastronomia (HoReCa), turystyka lub kultura. Działanie jest realizowane w ramach programu finansowanego z Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności (KPO).

Dlaczego premiera kontraktów na Ethereum jest ważną chwilą dla kryptowalut

Debiut funduszy ETF na największą z kryptowalut, czyli bitcoin, okazał się absolutnym sukcesem. Premiera tego instrumentu inwestycyjnego opartego o kryptowalutę pozwoliła na dostęp do zakupów BTC inwestorom instytucjonalnym, a to podbiło cenę do kryptowaluty do rekordowych poziomów. Choć regulacyjna saga i batalia banków inwestycyjnych oraz emitentów funduszy trwała kilka lat, zakończyła się sukcesem. W marcu bitcoin osiągnął rekordową cenę ponad $73 000 i choć od tamtej pory jego kurs uległ korekcie, to nadal utrzymuje się powyżej $63 000, a więc znacznie wyżej niż w ubiegłych latach. 

Zadbaj o siebie i swoje przywództwo, czyli wyzwania współczesnego menedżera

Dzisiejszy świat zarządzania wymaga od menedżerów nieustannej ewolucji. Hasło „menedżer od nowa” może oznaczać zarówno rozpoczęcie czegoś od początku, jak i wprowadzenie zmian poprawiających istniejący stan rzeczy. W obliczu dzisiejszych wyzwań, pełnych zawirowań i rozlicznych ścieżek, nowoczesne zarządzanie staje się sztuką balansowania między tradycją a innowacją.

Jaki model logistyczny wybrać dla swojego sklepu internetowego?

Zakładając sklep internetowy, staniesz przed wyzwaniem organizacji całej jego logistyki. Zanim zaczniesz działalność, będziesz musiał zdecydować, gdzie magazynować swoje towary, z jakimi kurierami współpracować i jak obsługiwać zwroty od klientów. Pochłonie to mnóstwo cennego czasu i spory kapitał. W dzisiejszych czasach możesz tego jednak uniknąć. W jaki sposób? Poznaj najciekawsze modele logistyczne dla e-commerce!

REKLAMA

Dobrzy w teorii. Dlaczego nie potrafimy odpoczywać i jak to zmienić?

Potrzeba regeneracji wydaje się oczywista dla każdego, kto funkcjonuje w naprzemiennym cyklu, w którym wysiłek absorbujący przeważającą część naszych aktywności przeplata się z czasem wolnym. Skąd zatem trudność w świadomym uwzględnianiu potrzeby wypoczynku i planowaniu przerw w zawodowym funkcjonowaniu?

Inflacja już niestraszna firmom. Obawia się jej dwa razy mniej firm niż rok temu

W rok o połowę zmalała liczba małych i średnich firm, które boją się, że inflacja może zagrozić ich biznesom. Obecnie to zaledwie co czwarte przedsiębiorstwo. Zaskakujące są jednak branże, w których te obawy są największe. Inflacja straciła też rangę najpoważniejszej obawy.

REKLAMA