Rosnący i słabnący dolar - zależności w trendach

Obecnie widzimy oznaki osłabienia tego trendu, dlatego chcielibyśmy przypomnieć jak przedstawiają się relacje poszczególnych grup aktywów w stosunku do dolara.

Do roku 1985 mieliśmy 11 okresów wzrostów oraz 11 okresów spadków dolara. Trendy te w sposób bezpośredni lub pośredni oddziaływały na poszczególne grupy aktywów. Zależności te przedstawiliśmy na wykresie (grafika w galerii).

Polecamy: Nieruchomość wakacyjna a wahania kursowe

Najbardziej skorelowane z dolarem są tradycyjnie surowce. Surowce generują imponujące zyski w środowisku słabnącego dolara, natomiast w środowisku rosnącego dolara surowce przynoszą straty. Przez ostatni rok po raz kolejny mogliśmy zaobserwować, iż reguła ta jest prawdziwa. Umacniający się dolar osłabiał wartość surowców. Sprawdziła się również kolejna reguła - w środowisku rosnącego dolara akcje amerykańskie osiągają lepsze wyniki niż pozostałe akcje.

Obu tych zależności spodziewamy się wraz ze wzrostem wartości amerykańskiej waluty. Od czasu, gdy dolar rozpoczął wzrosty w maju 2011, indeks surowców Continuous Commodity Index [UV/Y] spadł o 17%, natomiast akcje amerykańskie US Stocks [SPX] zanotowały lepsze wyniki od pozostałych akcji globalnych o 22%.

Dif Broker, 21 grudnia 2011, opublikował raport informujący, iż znajdujemy się w środowisku rosnącego dolara oraz o spodziewanych zależnościach w trendach poszczególnych aktywów.

Polecamy: Wyniki funduszy sektorowych - II kwartał 2012

Znając te zależności, po przeprowadzeniu odpowiedniej analizy, możemy skutecznie dostosować swoją strategię inwestycyjną. Posiadając taką wiedzę o panujących zależnościach zyskujemy dużą przewagę przy wyborze rynku na jakim inwestujemy. Wiemy kiedy większą szansę na wzrosty mają surowce, kiedy akcje krajów wschodzących, a kiedy akcje amerykańskie.