REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.
Porada Infor.pl

Jakie wyniki osiągnęły fundusze inwestycyjne zamknięte w styczniu?

Subskrybuj nas na Youtube
W styczniu indeks S&P500 odznaczał się na tle innych rynków bardzo dużą siłą.
W styczniu indeks S&P500 odznaczał się na tle innych rynków bardzo dużą siłą.

REKLAMA

REKLAMA

Styczeń na rynkach akcyjnych nie należał do wyjątkowych. Na początku zeszłego miesiąca można było zaobserwować tzw. efekt stycznia. Czy wiesz, jak duży miał zasięg? Dowiedz się, jak eksperci wycenili certyfikaty FIZ.

Investor FIZ (-0,59% w styczniu 2011)

REKLAMA

W dniu 31 stycznia 2011 r. wartość jednego certyfikatu inwestycyjnego Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wynosiła 2.515,36 zł. W tym zakresie nastąpił spadek.

Na dzień 31 stycznia 2011 r. dokonano kolejnej, miesięcznej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu ustalono na 2.515,36 zł. Oznacza spadek o 0,59% w stosunku do wyceny z 31 grudnia. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 151,54%.

REKLAMA

W styczniu wyraźnie zarysowały się różnice pomiędzy rynkami rozwiniętymi a rynkami wschodzącymi. Indeks S&P500 przejawiał bardzo dużą siłę względem innych rynków, co pozwoliło mu na ustanowienie nowych szczytów. Nieco słabiej wypadły indeksy DAX, FTSE czy Nikkei. W styczniu na rynkach wschodzących dominowała korekta. Bardzo słabo zachowywały się indeksy w Brazylii, Indiach, Chinach czy Turcji, które zanotowały spadki od -0,6% do -10,64%.

Dalszy ciąg materiału pod wideo

Na tle rynków zagranicznych polski rynek wypadł słabo. Spadki w ujęciu procentowym nie były tak mocne, jak w niektórych krajach wschodzących, ale oczekiwania inwestorów okazały się znacznie wyższe. O ile w poprzednich miesiącach najsilniejszym indeksem był WIG20, o tyle w styczniu zasłużył na miano najsłabszego, co wynikało przede wszystkim z braku aktywności inwestorów zagranicznych po stronie popytowej. Uwagę zwraca siła małych i średnich spółek. Należy jednak zaznaczyć, że jest ona pochodną dobrego zachowania niewielkiej grupy akcji, takich jak spółki chemiczne, które pociągnęły indeksy do góry.

Na rynkach surowcowych i towarowych styczeń był okresem korekty po znacznych wzrostach w poprzednich miesiącach. Cały czas dużą siłę zachowuje miedź, która, mimo korekty przez większość miesiąca, zakończyła styczeń na plusie. Z kolei złoto i srebro zanotowały spadki o 6 i 9%.

Obawy inwestorów o kondycję krajów PIIGS zostały już dawno uwzględnione. Co więcej, wydaje się, że choć państwa te faktycznie posiadają trudną sytuację fiskalną, to jednak nie należy spodziewać się, że nie wywiążą się ze swoich zobowiązań w najbliższym okresie. Z kolei ostatnie wydarzenia w krajach arabskich nie mają większego wpływu na inne rynki, a reakcje inwestorów na informacje o sytuacji w Egipcie są bardziej psychologiczne niż fundamentalne.

REKLAMA

Portfel Funduszu w styczniu uległ nieznacznym zmianom. Cały czas znajdują się w nim akcje atrakcyjnych spółek, głównie z Indii, Chin i USA. Dodatkowo, po ostatnich spadkach cen złota zajęcie długich pozycji w złocie i srebrze jest ciekawą alternatywą wobec niejednoznacznej sytuacji akcji na poszczególnych giełdach.

Podobnie jak w poprzednich miesiącach, ok 2011 powinien okazać się dobry dla akcji i w związku z tym warto przeważać tę klasę aktywów. Najciekawsze nadal wydają się akcje z krajów takich jak Indie, Chiny, USA czy Brazylia. Jednak w odróżnieniu od sytuacji z poprzednich lat, w Chinach i Brazylii spółki należy wybierać bardzo selektywnie. Uwzględniając ostatnie zawirowania wokół sytuacji krajów europejskich, wydaje się, że bardzo ciekawą propozycją są akcje spółek hiszpańskich. Indeks Ibex jest historycznie niezmiernie tani, także w stosunku do innych indeksóhttp://akuku.infornext.pl/admin/prado3/app/flamenco/index.php?page=SectionNews&PHPSESSID=ungkiqmhuq3roomlt87cqb0g00w. Jednocześnie stopa dywidendy w okolicy 5%, a dla niektórych spółek nawet 8%, gwarantuje, że ryzyko zajmowania długich pozycji jest niewielkie w porównaniu z potencjałem wzrostu ich wartości. W 2011 roku należy przeważać rynek rosyjski, gdzie wyceny spółek są bardzo niskie, a potencjał ich rozwoju – ogromny.

Dowiedz się także: Dlaczego większa opłata za zarządzanie oznacza mniejsze zyski z funduszy inwestycyjnych?

Investor Gold FIZ (-11,56% w styczniu 2011)

Na dzień 31 stycznia 2011 r. dokonano kolejnej, miesięcznej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu ustalono na kwotę 2.430,81 zł, co oznacza spadek o 11,56% w stosunku do wyceny z 31 grudnia. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 143,08%.

W styczniu wycena certyfikatów Funduszu spadła o 11,56%. Na wynik Funduszu najistotniejszy wpływ miała największa od roku korekta spółek wydobywczych, która przebiegała równolegle do spadku kwotowań kruszców. Jednak coraz słabsze wyceny złotych spółek miały dużo większą dynamikę niż regres złota. Spowodowało to, że spółki wydobywcze znajdują się na poziomach odpowiadających złotu kwotowanemu po 1100 USD. Dlatego można domniemać, że poziomy wybranych akcji są bardzo atrakcyjne i zachęcają do akumulacji. Również wskaźniki techniczne wskazują na skrajne wyprzedanie, co powinno zaowocować dynamicznym odbiciem. Ponadto ostatnie sesje stycznia wskazują na wyczerpywanie się potencjału spadkowego złota i srebra. Wskazuje na to analiza sentymentu uczestników rynku do złota oraz pojawienie się informacji, że za gwałtownym obsunięciem cen złota w ostatnim tygodniu stycznia stał Daniel Shak, który obrał ekspozycję na wzrosty cen złota, lewarując swój portfel osiemdziesięciokrotnie.

Gdy notowania złota zaczęły spadać, a wartość aktywów pod zarządzaniem Shaka zmniejszyła się o 70%, chcąc uniknąć bankructwa, pozamykał swoje pozycje. Spowodowało to rekordowy w historii rynku Comex, jednorazowy spadek otwartych pozycji o osiemdziesiąt jeden tysięcy sztuk. Ekspozycja na złoto, demonstrowana przez taką ilość kontraktów, jest ekwiwalentem rocznego wydobycia Republiki Południowej Afryki.

Sytuacja fundamentalna metali szlachetnych zachęca do zakupów na niskich poziomach. Obecnie największym czynnikiem pro wzrostowym jest szybko rosnący popyt w krajach azjatyckich i bankach centralnych, posiadających największe rezerwy.

Łącząc skrajne wyprzedanie spółek wydobywczych, sentyment uczestników rynku oraz sytuację techniczną na kruszcach, można z dużym prawdopodobieństwem stwierdzić, że w najbliższej przyszłości kwotowania kruszców oraz wyceny spółek wydobywczych powinny znaleźć się na zdecydowanie wyższych poziomach.

Polecamy serwis: Kredyty

Investor Central and Eastern Europe FIZ (-2,24% w styczniu 2011)

Na dzień 31 stycznia 2011 r. dokonano kolejnej miesięcznej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Investor Central and Eastern Europe Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu ustalono na 727,02 zł. Oznacza to spadek o 2,24% w stosunku do wyceny z 31 grudnia. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości -27,30%.

W styczniu giełdy w naszym regionie zachowywały się bardzo niejednorodnie. Indeks giełdy tureckiej spadł o ponad 4%, a WIG20 – o 1,43%. Z kolei bardzo dobrze prosperowały giełdy w Bułgarii i Rumunii, gdzie indeks SOFIX wzrósł o 9,88%, a BET – o 7,67%. Pośrodku znalazł się indeks rosyjski, który zyskał 2,15%. Można odnieść wrażenie, że inwestorzy powoli zaczynają zwracać uwagę na potencjał spółek z Bułgarii i Rumunii. Przy dalszej, dobrej koniunkturze giełdowej, rynki te mają szansę być silniejsze niż inne w tym regionie.

Biorąc pod uwagę polskie indeksy, widać dużą rozbieżność między zachowaniem dużych oraz małych i średnich firm. W styczniu blue chipy radziły sobie słabo, głównie za sprawą niskiej aktywności inwestorów zagranicznych oraz obaw w związku ze skutkami reformy OFE. Z kolei indeks SWIG80 i MWIG40 były silne i zanotowały wzrosty. W przypadku małych i średnich spółek głównym czynnikiem kształtującym kursy są prognozy dotyczące wzrostu zysków. Ponadto część domów maklerskich w strategiach na 2011 rok rekomendowała przewagę akcji małych spółek, co niewątpliwie pomogło ich kursom w styczniu. Należy jednak zauważyć, że mimo wzrostu indeksu SWIG80, dobrze zachowywały się jedynie kursy wybranych, nielicznych akcji, głównie z branży chemicznej.

Dane makroekonomiczne, dotyczące polskiej gospodarki, nadal są dobre, co potwierdza wskaźnik PMI przemysłu w wysokości 56,3 pkt. Sprzedaż detaliczna w grudniu wzrosła o 12% r/r, czyli znacznie bardziej od oczekiwań. RPP podniosła stopy procentowe i de facto oznacza to początek oczekiwanego cyklu zacieśniania polityki pieniężnej. W najbliższych miesiącach nie będzie to miało wpływu na rynek akcyjny. Nieco gorsza od oczekiwań okazała się produkcja przemysłowa, kończąc styczeń wynikiem +11,5%. Dobre dane makro dotyczą Niemiec, gdzie gospodarka nadal przechodzi fazę dynamicznego rozwoju.

Przez cały czas eksperci przejawiają pozytywne nastawienie względem akcji. Koncentrują się na małych i średnich spółkach, w przypadku których oczekują znacznej poprawy wyników finansowych w tym roku. Uważają, że bardzo atrakcyjny jest rynek rosyjski. Na wartość portfela powinny także pozytywnie wpływać wzrosty na giełdach bułgarskiej i rumuńskiej.

Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Zapisz się na newsletter
Zakładasz firmę? A może ją rozwijasz? Chcesz jak najbardziej efektywnie prowadzić swój biznes? Z naszym newsletterem będziesz zawsze na bieżąco.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: INFOR

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:
Autopromocja

REKLAMA

QR Code

© Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A.

REKLAMA

Moja firma
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Polska inwestycyjna zapaść – co hamuje rozwój i jak to zmienić?

Od 2015 roku stopa inwestycji w Polsce systematycznie spada. Choć może się to wydawać abstrakcyjnym wskaźnikiem makroekonomicznym, jego skutki odczuwamy wszyscy – wolniejsze tempo wzrostu gospodarczego, mniejszy przyrost zamożności, trudniejsza pogoń za Zachodem. Dlaczego tak się dzieje i czy można to odwrócić? O tym rozmawiali Szymon Glonek oraz dr Anna Szymańska z Polskiego Instytutu Ekonomicznego.

Firma za granicą jako narzędzie legalnej optymalizacji podatkowej. Fakty i mity

W dzisiejszych czasach, gdy przedsiębiorcy coraz częściej stają przed koniecznością konkurowania na globalnym rynku, pojęcie optymalizacji podatkowej staje się jednym z kluczowych elementów strategii biznesowej. Wiele osób kojarzy jednak przenoszenie firmy za granicę głównie z próbą unikania podatków lub wręcz z działaniami nielegalnymi. Tymczasem, właściwie zaplanowana firma za granicą może być w pełni legalnym i etycznym narzędziem zarządzania obciążeniami fiskalnymi. W tym artykule obalimy popularne mity, przedstawimy fakty, wyjaśnimy, które rozwiązania są legalne, a które mogą być uznane za agresywną optymalizację. Odpowiemy też na kluczowe pytanie: czy polski przedsiębiorca faktycznie zyskuje, przenosząc działalność poza Polskę?

5 sprawdzonych metod pozyskiwania klientów B2B, które działają w 2025 roku

Pozyskiwanie klientów biznesowych w 2025 roku wymaga elastyczności, innowacyjności i umiejętnego łączenia tradycyjnych oraz nowoczesnych metod sprzedaży. Zmieniające się preferencje klientów, rozwój technologii i rosnące znaczenie relacji międzyludzkich sprawiają, że firmy muszą dostosować swoje strategie, aby skutecznie docierać do nowych odbiorców. Dobry prawnik zadba o zgodność strategii z przepisami prawa oraz zapewni ochronę interesów firmy. Oto pięć sprawdzonych metod, które pomogą w pozyskiwaniu klientów w obecnym roku.

Family Business Future Summit - podsumowanie po konferencji

Pod koniec kwietnia niniejszego roku, odbyła się druga edycja wydarzenia Family Business Future Summit, które dedykowane jest przedsiębiorczości rodzinnej. Stolica Warmii i Mazur przez dwa dni gościła firmy rodzinne z całej Polski, aby esencjonalnie, inspirująco i innowacyjne opowiadać i rozmawiać o sukcesach oraz wyzwaniach stojących przed pionierami polskiej przedsiębiorczości.

REKLAMA

Fundacja rodzinna po dwóch latach – jak zmienia się myślenie o sukcesji?

Jeszcze kilka lat temu o sukcesji w firmach mówiło się niewiele. Przedsiębiorcy odsuwali tę kwestię na później, często z uwagi na brak gotowości, aby się z nią zmierzyć. Mówienie o śmierci właściciela, przekazaniu firmy i zabezpieczeniu rodziny wciąż należało do tematów „na później”.

Potencjał 33 GW z wiatraków na polskim morzu. To 57% zapotrzebowania kraju na energię. Co dalej z farmami wiatrowymi w 2026 i 2027 r.

Polski potencjał na wytwarzanie energii elektrycznej z wiatraków na morzu (offshore) wynosi 33 GW. To aż 57% rocznego zapotrzebowania kraju na energię. W 2026 i 2027 r. powstaną nowe farmy wiatrowe Baltic Power i Baltica 2. Jak zmieniają się przepisy? Co dalej?

Jak zwiększyć rentowność biura rachunkowego bez dodatkowych wydatków?

Branża księgowa to jedna z dziedzin, w których wynagrodzenie za świadczone usługi często jest mocno niedoszacowane, mimo tego, że błędy w księgowości mogą skutkować bardzo poważnymi konsekwencjami dla przedsiębiorców. W związku z tak doniosłą rolą biur rachunkowych powinny one dbać o poziom rentowności, który pozwoli właścicielom skupić się na podnoszeniu jakości świadczonych usług oraz większego spokoju, co niewątpliwie pozytywnie wpływa na dobrostan właścicieli biur oraz ich pracowników.

Samozatrudnieni i małe firmy w odwrocie? wzrasta liczba likwidowanych i zawieszanych działalności gospodarczych, co się dzieje

Według znawców tematu, czynniki decydujące ostatnio o likwidacji takich firm nie różnią się od tych sprzed roku. Znaczenie mają m.in. koszty prowadzenia biznesu, w tym składki zusowskie, a także oczekiwania finansowe pracowników.

REKLAMA

Szybki wzrost e-commerce mocno zależny od rozwoju nowych technologii: co pozwoli na zwiększenie zainteresowania zakupami online ze strony klientów

E-commerce czyli zakupy internetowe przestają być jedynie wygodną alternatywą dla handlu tradycyjnego – stają się doświadczeniem, którego jakość wyznaczają nie tylko oferta i cena, lecz także szybkość, elastyczność i przewidywalność dostawy oraz prostota ewentualnego zwrotu.

Przedsiębiorczość w Polsce ma się dobrze, mikroprzedsiębiorstwa minimalizując ryzyko działalności gospodarczej coraz częściej zaczynają od franczyzy

Najliczniejszą grupę firm zarejestrowanych w Polsce stanowią mikroprzedsiębiorstwa, a wśród nich ponad 87 tys. to podmioty działające w modelu franczyzowym. Jak zwracają uwagę ekonomiści ze Szkoły Głównej Handlowej, Polska jest liderem franczyzy w Europie Środkowo-Wschodniej.

REKLAMA