Jak pozyskać kapitał na rynku NewConnect?

NewConnect jest rynkiem akcji, opartym na alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Od 2007 roku pozwala małym firmom z sektorów „nowych technologii” pozyskiwać kapitał. Dzięki niższym kosztom debiutu, oraz mniejszym wymogom formalnym stanowi bardzo dobrą alternatywę dla firm, które chcą pozyskać środki na rozwój.

Dla kogo NewConnect?

Oferta NewConnect jest skierowana przede wszystkim do młodych, dynamicznie rozwijających się firm z sektora nowych technologii m.in. takich jak: media elektroniczne, biotechnologia, energia alternatywna lub nowoczesne usługi, które poszukują kapitału wartości od kilkuset tysięcy do kilkunastu milionów. Rynek przeznaczony jest dla firm, których docelowa kapitalizacja będzie oscylować w granicach 20mln zł.

Od decyzji do debiutu

Firma, która chce zadebiutować na rynku musi zawrzeć umowę z jednym z autoryzowanych doradców. Ich rolę możemy podzielić na dwa etapy: przed debiutem i po debiucie. Przed debiutem firma doradcza ocenia zdolność wprowadzania jej do obrotu, pomaga w przygotowaniu i spełnieniu wymogów rynku publicznego, przygotowuje strategię spółki do wejścia na rynek, tworzy memorandum inwestycyjne i przedstawia firmę przed potencjalnymi inwestorami.

Po debiucie autoryzowany doradca pomaga firmie przez minimum rok w zakresie funkcjonowania w alternatywnym systemie obrotu, w wypełnianiu obowiązków informacyjnych, a także w wykorzystywaniu środków z emisji.

Firma decydująca się na debiut musi także wybrać, czy emisja papierów wartościowych będzie prywatna, czy publiczna. Emisja prywatna jest tańsza i szybsza (2-3 miesiące), ponieważ jest z nią związanych mniej wymagań formalnych. W przypadku oferty publicznej (6-9 miesięcy) niezbędny jest m.in. prospekt emisyjny, który musi być zatwierdzony przez Komisję Papierów Wartościowych.

Polecamy: CEIDG - jaką funkcję będzie pełniła?

Aby skorzystać z oferty rynku konieczna jest także zmiana formy prawnej spółki na akcyjną lub komandytowo-akcyjną. Kiedy spółka przekształci swoją formę prawną niezbędna będzie uchwała Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy o wejściu na rynek w formie publicznej lub prywatnej. 

Kolejnym krokiem jest złożenie wniosku do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych o zarejestrowanie akcji. Wniosek o wprowadzanie akcji do obrotu trafia na Giełdę Papierów Wartościowych. GPW jest zobligowana w ciągu pięciu dni dać odpowiedź o akceptacji bądź odrzuceniu wniosku. W przypadku akceptacji, akcje spółki mogą już być notowane na NewConnect.

Debiut na rynku NewConnect jest jedną z najtańszych metod pozyskania kapitału. Jego koszt oscyluje około 6% wartości emisji. Właściciel firmy musi się jednak liczyć z tym, że w drodze debiutu może stracić część wpływów związanych z rozproszeniem się akcjonariatu. Niska płynność i rozproszenie akcjonariatu może także być przyczyną kolejnego zagrożenia – mainupulacji kursem akcji i błędnej wyceny.

Polecamy: Czy e-rejestracja spółek z .o.o. stwarza możliwość nadużyć?

Autor: Marek Majewski