Zarabianie na indeksach

Konstruowanie produktów strukturyzowanych w oparciu o indeksy akcji to ciągle najbardziej popularny sposób ich tworzenia. Instytucje prześcigają się w oferowaniu coraz bardziej egzotycznych regionów na świecie i coraz węższych sektorów gospodarki, jednak cały czas doceniają zalety inwestycji w indeks. Największą są niskie koszty związane z pasywnym zarządzaniem pozycją po stronie emitenta lokaty i aktywnej po stronie wystawcy opcji. Po wyborze jednego bądź kilku indeksów oraz kupnie odpowiednich opcji, emitent nie musi obserwować rynku i zmieniać składu portfela. Pozycjami może zarządzać natomiast administrujący strategią, indeksami lub portfelami (nigdy nie jest to emitent lokaty strukturyzowanej).

Znacznie mniej czasochłonne (a więc i tańsze dla klienta) jest również dobieranie spółek czy instrumentów do koszyka. Wystarczy tylko wiedzieć na czym chce się zarabiać, a szeroki wachlarz indeksów branżowych i specjalistycznych umożliwia realizację nawet bardzo egzotycznych strategii inwestycyjnych.

Noble Bank zaoferował swoim klientom m.in. produkty: Skarby Pustyni (rozwiązanie oparte o notowania wyspecjalizowanych geograficznie funduszy inwestycyjnych) oraz Industry Impact. Pierwsza inwestycja koncentruje się na rejonie Bliskiego Wschodu oraz północnej Afryki, czyli obszarów cieszących się silnym wzrostem gospodarczym dzięki przychodom z eksportu surowców.

Lokatę Industry Impact oparto z kolei na indeksie spółek związanych z infrastrukturą rynków wschodzących. Aby pokazać ich potencjał, wystarczy przytoczyć dwa cytaty z majowego wydania „The Economist”: „Głównym problemem półwyspu (Indii) jest kiepski stan infrastruktury. W pięć lat do 2012 roku rząd planuje wydać na nią około 500 miliardów USD” i „Aby przyspieszyć rozwój turystyki i przemysłu, rząd Chin w pośpiechu buduje drogi, koleje i lotniska. W styczniu zapowiedział wybudowanie do 2020 roku 97 lotnisk, które dołączą do 142 posiadanych przez Chiny obecnie. Liczba portów mogących obsłużyć ponad 30 milionów pasażerów rocznie wzrośnie z 3 do 13. Do końca dekady, co roku inwestycje w infrastrukturę powinny rosnąć w tempie dwucyfrowym. W same koleje do 2010 roku planuje się zainwestować 200 miliardów USD”.

Do korzystania z dynamicznego rozwoju rynków emerging markets zachęca również Deutsche Bank i jego Benefit N11 oparty na Next 11. To koncepcja banku Glodman Sachs, który stosując te same założenia co w przypadku BRIC, poszedł o jeden krok dalej i wybrał grupę krajów rozwijających się, które w perspektywie dziesięcioleci będą konkurowały z największymi gospodarkami na świecie. Wśród jedenastki znalazły się m.in.: Meksyk, Korea Południowa, Wietnam, Turcja, Iran oraz Nigeria.

Inną nietypową propozycją była Las Vegas II firmy Wealth Solutions, oparta na SINdex. Indeks grzechu skupia spółki tytoniowe, producentów alkoholu oraz podmioty zajmujące się prowadzeniem i obsługą kasyn. Warto jednak pamiętać, że powyższe branże nie są odporne na wahania koniunktury (nie każdy rozwiązuje swoje kłopoty finansowe przy stole do ruletki z butelką whiskey).

Ostatnie kryzysy na rynku kredytowym i hipotecznym w USA uderzyły bezpośrednio w amerykańskiego konsumenta, który dodatkowo biednieje przez spadki na Wall Street oraz wysoką inflację. W tej sytuacji jego plany przepuszczenia „paru dolarów” w jaskini hazardu mogą ulec zmianie. Kilka miesięcy temu upadł w Las Vegas projekt budowy największego kompleksu kasyn, co jest najlepszym dowodem na to, że dekoniunktura wśród konsumentów bynajmniej nie służy rozwojowi grzesznych sektorów.

Produkty:

• AXA Inwestycja z Gwarancją AXA,
• Lokata Inwestycyjna BGŻ – Bank BGŻ,
• Katamaran – Delta Investments,
• Nowej Europy, Benefit N11 – Deutsche Bank,
• Tygrys Gospodarczy Barclays Capital, db Express WIG20, db Wschodzące Gwiazdy Nowej Europy, Benefit N11 – Deutsche Bank,
• Indywidualny Program Inwestycyjny Azja – Kredyt Bank,
• Skarby Pustyni, 4 Strony Świata, Lokata Industry Impact, Global Market – Noble Bank,
• Las Vegas II – Wealth Solutions,

Porównaj oferty lokat strukturyzowanych