Jak inwestować w surowce?

Na pytanie, jak zarobić na ropie, można odpowiedzieć: wystarczy wybrać tańszą stację paliw. Ale na paliwach, podobnie jak na innych surowcach, można wzbogacać się na różne sposoby.

Zakup surowców

Najprościej będzie kupić surowce bezpośrednio. Sztabki złota lub srebra można nabyć za pośrednictwem wyspecjalizowanych serwisów prywatnych firm albo w Narodowym Banku Polskim. O ile jednak taki produkt ma niewielkie rozmiary i jego przechowywanie nie powinno nastręczać problemów (oczywiście poza tymi natury ochrony przez kradzieżą), trudno wyobrazić sobie zakup kilku cystern ropy w oczekiwaniu na wzrost cen. Dlatego dobrym sposobem jest inwestowanie w kontrakty terminowe, oparte na danym towarze. Kontrakt pozwala znacznie więcej zarobić, ale i obarczony jest większym ryzykiem.

Na stopę zwrotu z typowego indeksu surowców składa się kilka elementów. Pierwszy to zmiana cen samych surowców. Wbrew pozorom odpowiada ona za zaledwie 20-30-proc. stopy zwrotu. Skąd więc pochodzi reszta zysków? Drugi element to oprocentowanie depozytu, którym zabezpieczone są kontrakty terminowe. Depozyt taki stanowią zwykle bony skarbowe, więc zysk z odsetek może sięgnąć kilku procent. Trzeci składnik stóp zwrotu stanowi tak zwana roll yield, czyli zysk wynikający ze struktury terminowej notowań kontraktów terminowych.

Inwestycję, opartą o kontrakt, można prowadzić samodzielnie, za pośrednictwem platform transakcyjnych, np. rynku forex. Dzięki dźwigni finansowej z niewielkiego kapitału na wejściu jesteśmy w stanie uzyskać dużą stopę zwrotu, jednak strata może być znacznie bardziej odczuwalna. Zaletą tego rozwiązania jest też to, że mamy możliwość bezproblemowego nabycia setek baryłek ropy czy kilogramów złota, handlując za pośrednictwem Internetu z każdego zakątka świata.

Przeczytaj również: Jak kształtują się ceny złota w porównaniu z rokiem 1980?

Czynniki warunkujące cenę

Ceny surowców kształtuje głównie wielkość popytu, która jest pochodną procesów gospodarczych oraz demograficznych. W ostatnich latach bardzo duża część tego popytu skupiona jest w szybko rozwijających się gospodarkach azjatyckich, szczególnie chińskiej oraz indyjskiej. Taki stan rzeczy uzasadnia m.in. gwałtowny wzrost cen surowców przemysłowych w ostatnich latach.

Polecamy serwis: Kredyty

Rynek funduszy inwestycyjnych

Jednym z najłatwiejszych sposobów na inwestycje są fundusze inwestycyjne, pozwalają powierzyć zarządzanie znawcom konkretnych rynków. Wiele z nich specjalizuje się w inwestycjach na określonym towarze lub grupie kilku towarów. Coraz wyraźniej swoją obecność na rynku towarowym zaznaczają fundusze hedgingowe. Dysponują dużymi kapitałami i mogą znacząco wpływać na niektóre rynki towarowe. Ich celem jest osiąganie zysku nie tylko na wzrostach, ale i na spadkach notowań. To fundusze zamknięte, dlatego dostęp do nich jest ograniczony.

Niektóre produkty, np. w formie certyfikatów i funduszy inwestycyjnych zamkniętych, mogą być notowane na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Oznacza to, że zainteresowani kupnem notowanego certyfikatu mogą nabyć go również po okresie subskrypcji, po cenie rynkowej. Okres subskrypcji zazwyczaj trwa kilka tygodni. W dane produkty można zaopatrywać się w punktach dystrybucyjnych, różniących się między sobą w zależności od emitenta produktu strukturyzowanego. Mogą to być oddziały banków, firm ubezpieczeniowych, doradców finansowych czy biura maklerskie. Żeby wejść w tego typu inwestycję, wystarczy dokument tożsamości i dowód wpłaty minimalnej, wymaganej kwoty na wskazane konto.

Warto zwrócić uwagę na fakt, że od czasu subskrypcji do faktycznego startu inwestycji może minąć kilka tygodni. Niektórzy emitenci struktur płacą odsetki za zdeponowanie środków w czasie subskrypcji. Jeżeli tak nie jest, trzeba mieć świadomość, że w okresie zapisów nasze pieniądze nie będą pracować. Niestety, na rynku nie ma funduszu inwestującego wyłącznie w ropę, srebro czy platynę; lokują one środki w kilku towarach jednocześnie, pozwalając zarabiać na wzroście cen surowców. Przykładowe fundusze to np. PKO Surowców Globalny, DWS Gold, Idea Surowce, BPH Globalny Żywności i Surowców, subfundusz Skarbiec Rynków Surowcowych, prowadzony przez Skarbiec TFI, subfundusz surowców i energii w ramach funduszy Pioneer czy Investor Gold FIZ. Część z nich działa jako fundusze otwarte i można do nich wpłacać pieniądze przez cały czas. Pozostałe funkcjonują na zasadzie funduszy zamkniętych, do których zapisujemy się podczas subskrypcji.

Szymon Ostrowski, Comperia.pl