REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

Zysk, ale w dłuższym terminie

Subskrybuj nas na Youtube

REKLAMA

Obligacje są zdecydowanie bezpieczniejszą inwestycją od akcji, ale również podlegają okresowym wahaniom cen. W okresie kilkumiesięcznym można zyskać niewiele, a nawet stracić. W fundusze papierów dłużnych powinno się więc zainwestować przynajmniej na rok.
Rentowność obligacji wynosi od 4,5 do 5 proc. w skali roku. Podobnych zysków teoretycznie można oczekiwać, inwestując w jednostki funduszy papierów dłużnych. Teoretycznie, ponieważ mogą być one również wyższe.

Większe ryzyko, większy zysk

Rynek długu nie zawsze jest stabilny, choć jego zmienność jest zdecydowanie mniejsza niż rynku akcji. Większa zmienność związana jest wprawdzie z większym ryzykiem, ale daje też szanse na ponadprzeciętny zysk. Inwestując w jednostki funduszy dodatkowych profitów, można się również spodziewać inwestycji w papiery dłużne przedsiębiorstw, które dla indywidualnych inwestorów są niemal niedostępne. Najniższe nominały na rynku niepublicznym wynoszą wprawdzie 1 tys. zł, ale należą one do rzadkości. Większość opiewa na 100 tys. zł. Mogą więc kupować je klienci, którzy dysponują zasobnymi portfelami. Większości banków wymaga dysponowania przynajmniej 100 tys. zł.

Śladem stóp

Fundusze obligacji różnią się strategiami i podejściem do ryzyka. Są one zawsze szczegółowo opisane w prospektach emisyjnych funduszy. Wybierając fundusz, warto więc patrzeć na jego wyniki osiągane w długich okresach. Ponadprzeciętne zyski wypracowane w krótkim terminie rzadko mają szansę na powtórkę. Poza tym obligacje są bardzo wrażliwe na zmiany rynkowych stóp procentowych. Im dłuższy czas do ich wykupu, tym większe wahania wycen. W przypadku spadku stóp procentowych możemy liczyć na dodatkowe profity, ale w momencie ich wzrostu nasz zarobek zdecydowanie spadnie. W tym roku należy się spodziewać wzrostu rentowności cen obligacji, a w rezultacie spadku ich cen.
Mechanizm taki zadziałał w ubiegłym roku. Obniżenie stopy referencyjnej o 200 punktów bazowych do 4,5 proc., czyli najniższego poziomu w historii, sprawiła, że rentowności obligacji spadły, a więc ich ceny wzrosły o klika procent.

Lepiej niż w banku

W skali roku w najlepszych funduszach można było zarobić nawet 8-9 proc., a więc znacznie więcej niż na lokatach bankowych. W ciągu ostatnich trzech lat najlepszy z funduszy papierów dłużnych przyniósł 23,3 proc. zysku.
Bieżący rok nie będzie już tak udany. Szansa na redukcję stóp procentowych jest niewielka. Zdaniem specjalistów obniżki spodziewać się można jeszcze w styczniu lub w lutym. W ciągu kolejnych miesięcy nie będzie jednak szczególnych zmian. Natomiast w razie nadmiernego wzrostu inflacji, niewykluczone są podwyżki stóp w drugiej połowie roku.
Na prognozy te zareagowały już rynkowe stopy procentowe, a ich wzrost wpłynął na spadek cen obligacji w drugiej połowie ubiegłego roku. Należy się więc spodziewać wzrostu rentowności cen obligacji, a w rezultacie spadku ich cen. Zyski funduszy obligacji w dużym stopniu będą więc uzależnione od umiejętności zarządzających i odpowiedniego doboru papierów do portfela.

Trudny wybór

Osoby zainteresowane powierzeniem swoich oszczędności zarządzającym funduszami dłużnymi powinny przed ostatecznym ich wyborem zapoznać się ze strategią funduszu, składem portfela i udziałem w nim poszczególnych segmentów papierów dłużnych i ich wrażliwością na zmiany rynkowych stóp procentowych. Ma to szczególne znaczenie zwłaszcza przy krótkoterminowych inwestycjach.
W związku z prognozowanym spadkiem cen obligacji, TFI polecają fundusze mieszane inwestujące większość aktywów w obligacje, a tylko część w akcje. W zależności od preferencji klientów w grę wchodzą fundusze stabilne, zrównoważone lub z ochroną kapitału. Jednostki najlepszego z funduszy stabilnych Arka Stabilnego Wzrostu zyskały na wartości w ubiegłym roku 18,8 proc. Natomiast na przestrzeni najlepszą inwestycją okazał się fundusz zarządzany przez Commercial Union. Jego klienci powiększyli swoje oszczędności o 57,9 proc.

Ewa Bednarz
Zapisz się na newsletter
Zakładasz firmę? A może ją rozwijasz? Chcesz jak najbardziej efektywnie prowadzić swój biznes? Z naszym newsletterem będziesz zawsze na bieżąco.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: GP

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:
Autopromocja

REKLAMA

QR Code

REKLAMA

Moja firma
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
W świadomej podróży po spokój

Rozmowa z Olą Krzemińską, twórczynią i CEO agencji Power, promotorką aktywnego stylu życia, o mądrym zarządzaniu energią w życiu i biznesie, zmianach w kulturze pracy oraz trendach w organizacji wydarzeń i wyjazdów firmowych.

Upały w pracy – od 2027 roku nowe przepisy. Co musisz wiedzieć już dziś?

Rząd zapowiada zmiany w przepisach BHP. Od 1 stycznia 2027 r. pracodawcy będą musieli przestrzegać nowych zasad dotyczących pracy w wysokich temperaturach. Zanim jednak wejdą one w życie, już teraz warto znać swoje prawa.

Fiskus na tropie! Jak działa kontrola? [Gość Infor.pl]

Podatnik pod lupą fiskusa – co warto wiedzieć o kontrolach skarbowych w Polsce Kontrola skarbowa – hasło, które budzi dreszcze u większości przedsiębiorców. Choć nikt nie chce być sprawdzany przez fiskusa, w praktyce takie sytuacje są coraz częstsze i nierzadko trudne do uniknięcia.

Relaks nie jest dla słabych. Dlaczego liderom tak trudno jest odpoczywać?

Wyobraź sobie, że siedzisz z kubkiem ulubionej herbaty, czujesz bryzę morską, przymykasz oczy, czując promienie słońca na twarzy i… nie masz wyrzutów sumienia. W twojej głowie nie pędzi pendolino tematów, kamieni milowych i zadań, które czekają w kolejce do pilnej realizacji, telefon służbowy milczy. Brzmi jak science fiction? W świecie liderów odpoczynek to często temat tabu, a relaks – luksus, na który prawdziwy przywódca nie może sobie pozwolić. Uważam, że to już najwyższy czas, abyśmy przestali się oszukiwać i zaczęli zadawać niewygodne pytania dotyczące relaksu – przede wszystkim sobie - powiedziała Dyrektorka zarządzająca, dyrektorka Departamentu Zasobów Ludzkich i Organizacji w KIR Dorota Dublanka.

REKLAMA

Polscy wykonawcy działający na rynku niemieckim powinni znać VOB/B

VOB/B nadal jest w Niemczech często stosowanym narzędziem prawnym. Jak w pełni wykorzystać zalety tego sprawdzonego zbioru przepisów, minimalizując jednocześnie ryzyko?

BCC ostrzega: firmy muszą przyspieszyć wdrażanie KSeF. Ustawa już po pierwszym czytaniu w Sejmie

Prace legislacyjne nad ustawą wdrażającą Krajowy System e-Faktur (KSeF) wchodzą w końcową fazę. Sejm skierował projekt nowelizacji VAT do komisji finansów publicznych, która pozytywnie go zaopiniowała wraz z poprawkami.

Zakupy w sklepie stacjonarnym a reklamacja. Co może konsument?

Od wielu lat obowiązuje ustawa o prawach konsumenta. W wyniku implementowania do polskiego systemu prawa regulacji unijnej, od 1 stycznia 2023 r. wprowadzono do tej ustawy bardzo ważne, korzystne dla konsumentów rozwiązania.

Ponad 650 tys. firm skorzystało z wakacji składkowych w pierwszym półroczu

Zakład Ubezpieczeń Społecznych informuje, że w pierwszym półroczu 2025 r. z wakacji składkowych skorzystało 657,5 tys. przedsiębiorców. Gdzie można znaleźć informacje o uldze?

REKLAMA

Vibe coding - czy AI zredukuje koszty tworzenia oprogramowania, a programiści będą zbędni?

Kiedy pracowałem wczoraj wieczorem nad newsletterem, do szablonu potrzebowałem wołacza imienia – chciałem, żeby mail zaczynał się od “Witaj Marku”, zamiast „Witaj Marek”. W Excelu nie da się tego zrobić w prosty sposób, a na ręczne przerobienie wszystkich rekordów straciłbym długie godziny. Poprosiłem więc ChatGPT o skrypt, który zrobi to za mnie. Po trzech sekundach miałem działający kod, a wołacze przerobiłem w 20 minut. Więcej czasu zapewne zajęłoby spotkanie, na którym zleciłbym komuś to zadanie. Czy coraz więcej takich zadań nie będzie już wymagać udziału człowieka?

Wellbeing, który naprawdę działa. Arłamów Business Challenge 2025 pokazuje, jak budować silne organizacje w czasach kryzysu zaangażowania

Arłamów, 30 czerwca 2025 – „Zaangażowanie pracowników w Polsce wynosi jedynie 8%. Czas przestać mówić o benefitach i zacząć praktykować realny well-doing” – te słowa Jacka Santorskiego, psychologa biznesu i społecznego, wybrzmiały wyjątkowo mocno w trakcie tegorocznej edycji Arłamów Business Challenge.

REKLAMA