REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.
Porada Infor.pl

Dlaczego w maju obligacje przyniosły większe zyski niż akcje?

Jarosław Sadowski
Główny analityk Expander Advisors
Rafał Lerski
W maju indeks obligacji skarbowych TBSP.INDEX wzrósł o 0,7%.
W maju indeks obligacji skarbowych TBSP.INDEX wzrósł o 0,7%.

REKLAMA

REKLAMA

W ostatnim dniu maja WIG znajdował się na niemal identycznym poziomie co pod koniec kwietnia. Eksperci podkreślają, że również indeksy dużych, średnich i małych spółek nie zmieniły znacznie położenia. Czy stopy zwrotu w grupach funduszy polskich akcji były bardzo niskie?

REKLAMA

Z rankingu, przygotowanego wspólnie przez Expandera i „Dziennik Gazetę Prawną”, wynika, że mediana stóp zwrotu funduszy akcyjnych szerokiego rynku wyniosła -0,6%, jednostki funduszy z grup polskich akcji małych i średnich spółek przeciętnie straciły natomiast 0,3%. Najlepszy w tej pierwszej grupie okazał się Allianz Budownictwo 2012. Zarządzający nim zarobili w maju dla uczestników funduszu aż 4,2%. Wynik jest tym bardziej godny podziwu, że branża budowlana znajduje się w niełasce inwestorów, a indeksy, będące punktami odniesienia dla zarządzających, czyli WIG Budownictwo i WIG Deweloperzy, mocno spadły.

REKLAMA

W grupie funduszy małych i średnich spółek najlepsze wyniki uzyskał Aviva Investors Małych Spółek, który to podmiot zarobił 0,7% w skali miesiąca. To także trochę zastanawiający wynik, bo indeks małych spółek sWIG80 zniżkował w maju o 0,9%. Dużo lepiej wypadły spółki średnie, których indeks mWIG40 zyskał 0,7% w skali miesiąca. Zarządzający z Avivy musieli najprawdopodobniej dokonać dobrej selekcji spośród spółek, znajdujących się poza głównymi indeksami.

Dowiedz się także: Jaki jest skład portfela funduszy polskich akcji?

W maju zmiany większości indeksów giełd zagranicznych raczej nie zachwycały inwestorów. Stąd też trudno o spektakularne wzrosty funduszy zagranicznych. Większe, dodatnie zmiany w grupie funduszy zagranicznych, których jednostki notowane są w walucie polskiej (osiągnęły je np. podmioty inwestujące w Azji i w USA), wynikają bardziej z osłabienia złotego niż ze zwyżek cen akcji. Największe spadki wartości przyniosły natomiast fundusze inwestujące w Turcji. Indeks giełdy w Stambule cechował się w maju najgorszą stopą zwrotu spośród wszystkich indeksów giełd rynków wschodzących. Globalni inwestorzy coraz bardziej negatywnie podchodzą do inwestowania w Turcji. Obawiają się znacznego deficytu na rachunku bieżącym, wysokiej inflacji i spadających zysków tureckich banków. Do opuszczenia rynku tureckiego mogły też skłaniać inwestorów zbliżające się wybory parlamentarne.

Polecamy serwis: Kredyty

Dalszy ciąg materiału pod wideo

Mimo że w ubiegłym miesiącu RPP dokonała trzeciej podwyżki stóp procentowych, sytuacja powtórzyła się na początku czerwca, a dodatkowo rekordowy w trwającym cyklu koniunkturalnym okazał się też odczyt kwietniowej inflacji, to wyniki funduszy obligacji można uznać za całkiem zadowalające. Najwyraźniej uczestnicy rynku uznali, że złe informacje zostały już zdyskontowane w cenach obligacji, i to ze sporym naddatkiem. Obliczany przez GPW indeks obligacji skarbowych TBSP.INDEX wzrósł w maju o 0,7%. Mediana stóp zwrotu funduszy polskiego długu znalazła się nieco wyżej i wyniosła 0,8%. Najlepiej obligacje do portfela dobierali specjaliści z TFI PZU. Zarządzany przez nich fundusz Polonez pozwolił zarobić w skali miesiąca aż 1,6%.

Rafał Lerski, CFA, Doradca inwestycyjny firmy Expander
Współpraca: Jarosław Sadowski, analityk firmy Expander

Autopromocja

REKLAMA

Źródło: INFOR

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code

© Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A.

Moja firma
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Budownictwo narzeka na brak kredytów i sięga po faktoring, to za sprawą coraz wyższych nieregulowanych na czas wzajemnych zobowiązań

Wskaźniki koniunktury poprawiają się i coraz więcej firm prognozuje poprawę płynności. Ale szukające finansowego wsparcia przedsiębiorstwa z budownictwa nie zawsze mogą liczyć na przychylność banków w staraniach o kredyt. Stały się za to klientem numer jeden dla firm faktoringowych. Dotyczy to zwłaszcza mikrofirm.

Pieniądze z KPO. Kto zyska, a kto może stracić?

W ramach KPO do Polski trafiło już 7 mld euro. Czy optymizm inwestycyjny sprawi, że w Polsce na każdym kroku będzie plac budowy, a inflacja znów poszybuje w górę? Które firmy mogą rekordowo zyskać? A kto straci?

Finansowanie ze środków UE. Z jakich programów mogą korzystać przedsiębiorcy z MŚP?

Z jakich programów finansowania może skorzystać przedsiębiorca w 2024 roku? Unia Europejska kontynuuje swoje zaangażowanie we wsparcie przedsiębiorców z MŚP. Stawia na różnorodne programy i ułatwienia, które mają na celu stymulowanie innowacyjności, wzrostu gospodarczego oraz konkurencyjności firm w UE.

Od 12 czerwca zapłacisz okiem za zakupy. W których sklepach?

12 czerwca w pięciu salonach Empik w całej Polsce rozpoczyna się pilotażowy program płatności biometrycznych. To innowacyjne rozwiązanie opiera się na fuzji biometrii tęczówki oka i twarzy. Dostawcą tej technologii jest polski fintech PayEye, we współpracy z Planet Pay. Program jest pierwszym tego rodzaju w Europie i działa w ramach programu Mastercard Biometric Checkout.

REKLAMA

Będzie zakaz nowych licencji na transport międzynarodowy, zablokuje zakładanie jednoosobowych firm

Planowany przez Ministerstwo Infrastruktury pomysł zakazu wydawania licencji dla transportu międzynarodowego może okazać się dużym problemem dla polskich przewoźników. To praktycznie zakaz zakładanie nowych jednoosobowych firm. Ponadto blokada zakupu nowych ciężarówek.

Mikrofirmy budowlane mogą się pożegnać z kredytami?

Przeterminowane zaległości firm budowlanych to już ponad półtora miliarda złotych. Większość zadłużonych przedsiębiorców to mikrofirmy. Prognozowana poprawa płynności wcale nie oznacza, że firmy mogą liczyć na kredyty bankowe.

Rewolucja w handlu internetowym. Szczegółowe dane trafią do skarbówki

Szczegółowe informacje o transakcjach internetowych, w tym wynajmu mieszkań, będą przekazywane do Urzędu Skarbowego. Dodatkowo, konta na platformach takich jak Allegro, OLX czy Vinted mogą zostać zablokowane, a wypłaty wstrzymane - informuje "Gazeta Wyborcza".

Połowa konsumentów deklaruje, że wybierze firmę wspierającą odpowiedzialny rozwój zamiast tej, która nie podejmuje takich działań

Inwestowanie ESG (Environmental, Social, Governance), czyli społeczna odpowiedzialność biznesu może być odpowiedzią na pościg za wynikami. Celem działalności firm powinno być dziś nie tylko osiąganie dobrych wyników finansowych, widocznych w raportach kwartalnych, ale także budowanie otoczenia społecznego, ochrona środowiska czy wspieranie ważnych inicjatyw. To istotne dla wielu inwestorów instytucjonalnych, jak również detalicznych, którzy wybierają inwestycje online mające na uwadze środowisko i otoczenie społeczne.

REKLAMA

Co robią małe firmy gdy kontrahent nie płaci. Zaległe płatności sięgnęły już 10 miliardów złotych

Ponad połowa firm wysyła wezwania do zapłaty, 47 proc. negocjuje z dłużnikiem, a co 5. zleca odzyskanie należności kancelarii prawnej – tak najczęściej postępują małe i średnie przedsiębiorstwa, kiedy kontrahent im nie płaci.

Dlaczego duże, międzynarodowe firmy opuszczają Polskę?

Levis Strauss czy Beko - dlaczego duże, międzynarodowe firmy opuszczają Polskę? Przyjrzyjmy się przyczynom i skutkom. Jak należy reagować na tego typu odejścia z polskiego rynku?

REKLAMA