| IFK | IRB | INFORLEX | GAZETA PRAWNA | INFORORGANIZER | APLIKACJA MOBILNA | PRACA W INFOR | SKLEP
reklama
Jesteś tutaj: STRONA GŁÓWNA > Moja firma > Biznes > Finanse > Inwestycje > ABC inwestowania > W co inwestować: obligacje skarbowe czy fundusze papierów dłużnych

W co inwestować: obligacje skarbowe czy fundusze papierów dłużnych

Co jest bardziej opłacalne: kupno obligacji skarbowych czy może zainwestowanie w fundusze papierów dłużnych? Tak naprawdę nie ma odpowiedzi na to pytanie, gdyż intratność inwestycji zależy głównie od tego, jakim jest się inwestorem.

Jeśli bowiem w dłuższym terminie porównać wyniki funduszy z odsetkami możliwymi do uzyskania na obligacjach detalicznych, lepszym (czyt.: pewniejszym) rozwiązaniem wydają się być te drugie. Ale to bardziej dla inwestora z pasywnym podejściem, bo jeśli aktywnie zarządzamy naszymi oszczędnościami w poszukiwaniu dodatkowego zysku, zdecydowanie większe szanse na realizację tego celu dają jednak fundusze.

Do porównania wzięliśmy obligacje dziesięcioletnie (EDO) o zmiennym oprocentowaniu (wskaźnik inflacji na początku danego rocznego okresu rozliczeniowego plus marża.) oraz papiery dwuletnie o stałym oprocentowaniu (DOS). Jako długi termin przyjęliśmy okres od października 2004 roku, bo wówczas po raz pierwszy sprzedawano dziesięciolatki, do 12 sierpnia br. Skumulowane odsetki w przypadku obligacji EDO wyniosły w tym czasie 42,89 proc. Na obligacjach dwuletnich (zakładając rolowanie inwestycji, czyli zamianę zapadających obligacji na papiery kolejnej emisji), odsetki wyniosły 38,84 proc. Średnia stopa zwrotu dla 20 funduszy polskich obligacji wyniosła zaś 37,45 proc.

Przeczytaj także: Które fundusze inwestycyjne dały zarobić w lipcu 2010r.

Oczywiście część funduszy wypracowała wyniki znacząco lepsze od obligacji detalicznych. Jednak ponad połowa wypadła gorzej. Przy czym trzeba pamiętać, że w przypadku obligacji skarbowych nie ma żadnych prowizji (jedynie przedterminowy wykup kosztuje 1 zł od obligacji), natomiast większość funduszy obligacji pobiera przy zakupie jednostek opłatę sięgającą przeciętnie od 1 do 2 proc. inwestowanej kwoty. Jeśli uwzględnić maksymalne stawki prowizji dla każdego z funduszy, średnia stopniałaby do 35,69 proc., a od odsetek z dziesięciolatek w całym okresie blisko sześciu lat lepszych byłoby już tylko pięć, a od dwulatek siedem funduszy (na 20).

Porównanie stóp zwrotu funduszy i odsetek z obligacji skarbowych – sześć lat

fundusz/obligacja

stopa zwrotu/odsetki

Idea Obligacji (Idea FIO)

56,83%

BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy)

55,12%

Amplico Obligacji (Krajowy FIO)

51,15%

Arka Obligacji FIO

46,67%

UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO)

46,48%

Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors FIO)

43,91%

Skarbiec – Depozytowy DPW (Skarbiec FIO)

43,55%

ING Obligacji 2 SFIO

43,40%

obligacja dziesięcioletnia (EDO1014)

42,89%

Pioneer Obligacji Plus (Pioneer FIO)

41,50%

obligacje dwuletnie (DOS1006, DOS1008, DOS1010)

38,84%

KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO)

38,22%

średnia funduszy obligacji

37,45%

PKO Obligacji – FIO

34,19%

ING Obligacji (ING FIO)

33,11%

PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO

32,98%

Pioneer Obligacji (Pioneer FIO)

30,42%

Skarbiec - Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec FIO)

29,85%

Legg Mason Obligacji FIO

29,21%

Millennium Papierów Dłużnych (Millennium FIO)

28,14%

Allianz Obligacji (Allianz FIO)

27,87%

DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO

22,20%

Novo Papierów Dłużnych (Novo FIO)

14,15%

reklama

Narzędzia przedsiębiorcy

POLECANE

Dotacje dla firm

reklama

Ostatnio na forum

Fundusze unijne

Pomysł na biznes

Eksperci portalu infor.pl

Comperia.pl

Porównywarka finansowa nr 1

Zostań ekspertem portalu Infor.pl »