Jak wynika ze wstępnego raportu firmy Greenwich Alternative Investments, w maju 2011 roku indeks światowego rynku funduszy hedgingowych – Greenwich Global Hedge Fund Index – spadł o 1,2 proc. W ubiegłym miesiącu sytuacja na giełdach papierów wartościowych i towarowych uległa pogorszeniu, a inwestycje w akcje przyniosły straty – indeks amerykańskiej giełdy S&P500 spadł o 1,1 proc., londyński FTSE100 stracił 1,3 proc., zaś indeks giełd światowych MSCI World Equity Index zniżkował o 2,5 proc. Natomiast benczmark rynku obligacji - Barclays Aggregate Bond Index – poszedł w górę o 1,3 proc. Od początku tego roku indeks rynku funduszy hedgingowych wzrósł tylko o 1,8 proc. W tym samym czasie indeksy S&P500, FTSE100 i MSCI zwiększyły się odpowiednio o: 7,8 proc., 1,5 proc. oraz 5,8 proc. Indeks rynku obligacji zyskał w tym okresie 3,0 proc.
W maju tylko 5 spośród sklasyfikowanych w raporcie 15 strategii inwestycyjnych funduszy hedgingowych przyniosło zysk. Największą, miesięczną stopę zwrotu, stanowiącą 1,1 proc., zanotowały fundusze, stosujące krótką sprzedaż (Short Biased). Spadki cen akcji sprzyjały posiadaczom pozycji krótkich. Kolejna pod względem zyskowności strategia, polegająca na inwestowaniu w odpowiednio zbalansowany portfel, składający się z długich i krótkich pozycji (Long/Short Credit), dała stopę zwrotu 0,8 proc. Trzecie miejsce zajęły fundusze, stosujące strategię arbitrażu na instrumentach o stałym dochodzie, czyli dłużnych papierach wartościowych (Fixed Income Arbitrage), odnotowując zysk 0,5 proc.
Dowiedz się także: Jak często obserwowaliśmy tendencje spadkowe na warszawskiej giełdzie?
Największe spadki, stanowiące 3,3 proc., odnotowały fundusze, operujące na rynku kontraktów terminowych (Futures). I nie bez powodu, bowiem maj upłynął pod znakiem spadków notowań surowców, a wiele kontraktów terminowych jest opartych na tym rynku. Sporo, bo 1,7 proc., straciły średnio fundusze, lokujące w oparciu o strategię, opierającą się o tendencje makroekonomiczne (Macro).
Polecamy serwis: Kursy walut
Pod względem geograficznej alokacji aktywów funduszy hedgingowych w maju wszystkie regiony przyniosły straty. Wśród rynków rozwijających się największe spadki, stanowiące 3,7 proc., odnotowała Europa. Licząc od początku roku, na stracie są tylko inwestycje w Azji (-0,6 proc.). Najwyższą stopę zwrotu za ten okres uzyskały fundusze, lokujące aktywa w Europie (+1,9 proc.). Wśród rynków rozwiniętych najwięcej straciły w maju fundusze hedgingowe, lokujące globalnie (-2,1 proc.). Jednak od stycznia do maja to Ameryka osiągnęła najwyższą stopę zwrotu – fundusze hedgingowe zarobiły tam średnio 4,4 proc.
Opracowano w oparciu o dane Greenwich Alternative Investments.