Publikowany przez Główny Urząd Statystyczny wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych wyniósł w ubiegłym miesiącu 2,2 proc. w ujęciu rok do roku. W Open Finance sprawdziliśmy jak inflacja wpłynęła na realny zysk z lokat zakładanych przed rokiem. Wykonanie takich obliczeń ma na celu uwzględnienie nie tylko podatku od wypracowanych odsetek, ale również spadku siły nabywczej zdeponowanych pieniędzy.
W maju 2009 roku milkły opinie nt. wojny depozytowej, co miało odzwierciedlenie w stawkach oferowanych przez banki. Najwyższe oprocentowanie 12- miesięcznej lokaty wynosiło wówczas 6,5 proc. brutto. Po uwzględnieniu podatku i inflacji klienci Noble Banku – bo o lokacie w tym banku mowa - realnie zyskali 3 proc. Powody do zadowolenia maja również klienci Banku Pocztowego, którzy zarobili 2,76 proc. oraz Getin Banku i Meritum Banku z zyskiem na poziomie 2,6 proc. Stratę wynoszącą 0,01 proc. przyniosła lokata w Banku Pekao, ale tylko jeśli była zakładana przez Internet. W przeciwnym razie strata dla tradycyjnej lokaty z oprocentowaniem 1,75 sięgnęła 0,77 proc.
Realna stopa zwrotu z rocznych lokat w kwocie 5 tys. zł zakładanych w maju 2009 roku.
| Nazwa Banku | Oproc. brutto | Realna stopa zwrotu po zapłaceniu podatku |
| Noble Bank | 6,5 | 3,00 |
| Toyota Bank | 6,2 | 2,76 |
| GETIN Bank | 6 | 2,60 |
| Meritum Bank | 6 | 2,60 |
| AIG Bank | 5,9 | 2,52 |
| mBank | 5,75 i | 2,40 |
| Bank Pocztowy | 5,7 i | 2,36 |
| Lukas Bank | 5,6 i | 2,29 |
| DnB NORD | 5,5 | 2,21 |
| Euro Bank | 5,5 | 2,21 |
| MultiBank | 5,5 | 2,21 |
| Bank Millennium | 5,3 i | 2,05 |
| Bank BPH | 5,25 | 2,01 |
| Dominet Bank | 5,25 | 2,01 |
| Fortis Bank | 5,25 | 2,01 |
| Alior Bank | 5 | 1,81 |
| Allianz | 5 | 1,81 |
| Polbank EFG | 5 | 1,81 |
| Invest Bank | 4,8 | 1,65 |
| PKO BP | 4,8 | 1,65 |
| Citi Handlowy | 4,6 | 1,49 |
| BPS | 4,5 | 1,41 |
| Raiffeisen Bank | 4,4 | 1,33 |
| BOŚ | 4,2 | 1,18 |
| Kredyt Bank | 4,1 | 1,10 |
| BGK | 4,05 | 1,06 |
| BZ WBK | 4 | 1,02 |
| ING Bank Śląski | 4 i | 1,02 |
| BGŻ | 3,9 | 0,94 |
| Deutsche Bank | 3,85 i | 0,90 |
| Pekao | 2,7 i | -0,01 |
i – lokata internetowa, źródło: Open Finance
Patrząc na dane historyczne wyłącznie z maja każdego roku, ostatni raz na zarobek w okolicach 3 proc. można było liczyć zakładając lokatę w 2005 roku. Najgorzej z kolei było w maju 2007 roku- stratę ponieśli wszyscy, którzy założyli wówczas lokatę.
Realna stopa zwrotu z najlepszych lokat w kwocie 5 tys. zł zakładanych w maju (2005 – 2010)
| Termin zakończenia lokaty | Oprocentowanie nominalne | Oprocentowanie po opodatkowaniu | Inflacja | Realna stopa zwrotu po zapłaceniu podatku |
| maj 2006 | 5 | 4,05 | 0,9 | 3,12 |
| maj 2007 | 3,66 | 2,96 | 2,3 | 0,65 |
| maj 2008 | 4,3 | 3,48 | 4,4 | -0,88 |
| maj 2009 | 7,15 | 5,79 | 3,6 | 2,12 |
| maj 2010 | 6,5 | 5,27 | 2,2 | 3,00 |
| maj 2011 | 5,75 | 4,66 | 2,1 * | 2,50 |
| maj 2011 | 6,98 dz | 5,65 | 2,1 * | 3,48 |
* - prognoza Grupy Getin Noble Bank, dz – lokata z kapitalizacją dzienną, źródło: Open Finance
Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych może również posłużyć do wyliczenia przyszłych zysków z zakładanych lokat. W tym celu należy oprzeć się na prognozie inflacji przyszłorocznej, ponieważ wtedy dobiegnie końca okres założonego depozytu. Przy oficjalnej prognozie inflacji Grupy Getin Noble Bank wynoszącej 2,1 proc. w maju 2011 r., środki lokowane w ubiegłym miesiącu na tradycyjnej lokacie na 5,75 proc. przyniosą zysk w wysokości 2,5 proc. realnie. Jeśli ktoś chce liczyć na więcej powinien zainteresować się popularnymi już lokatami z kapitalizacją dzienną. Na najlepszej z nich zakładanej w maju (6,98 proc.) uda się realnie zarobić 3,48 proc., pod warunkiem że ogłoszona przez GUS inflacja będzie zgodna z prognozą (2,1 proc.).
Aktualne wskaźniki makroekonomiczne
Spadająca inflacja, przynajmniej częściowo, rekompensuje efekt coraz niższego oprocentowania depozytów. Co prawda bez podwyżki oprocentowania ciężko będzie o powrót realnych zysków do poziomów osiąganych z lokat zakładanych na przełomie 2008 i 2009 roku (powyżej 4 proc.), ale jeśli ktoś ceni bezpieczeństwo lokat, to realne zyski powyżej 2,5 proc. nie powinny być powodem do zmartwień.